Cosa significa Pro Forma?

"Pro forma", nasce come una frase latina che, letteralmente tradotta, significa qualcosa come "per il bene della forma". Viene spesso utilizzato per scopi specifici in economia e finanza. 

La nostra ambivalenza sulla frase in finanza

La lettura più breve di alcune definizioni del dizionario inizia a esprimere la nostra ambivalenza sull'uso del termine in economia e soprattutto in finanza.

Alcuni dizionari online forniscono definizioni relativamente neutre che aderiscono strettamente alle origini latine della frase, come "secondo la forma", "come una questione di forma" e "per il bene della forma".

Altre definizioni del dizionario iniziano ad esprimere valutazioni più complesse del significato della frase, Merriam-Webster, ad esempio: "fatto o esistente come qualcosa che è solito o richiesto ma questo ha poco vero significato o importanza " (enfasi aggiunta). Non è lontano dal "piccolo vero significato" al "non significativo affatto e potenzialmente ingannevole".

Legittime istanze di "Pro Forma" 

In realtà, il maggior numero di usi di documenti proforma nella finanza non è affatto ingannevole; servono uno scopo prezioso. Uno di questi usi, uno che si verifica frequentemente, riguarda i bilanci.

Nella maggior parte dei casi, un rendiconto finanziario riflette la realtà. In alcune circostanze, si potrebbe prendere in considerazione una dichiarazione finanziaria che non lo fa (in ordine crescente di "erroneità"): senza valore, fuorviante o prova di false dichiarazioni penali.

Ma un rendiconto finanziario proforma è (di solito) un'eccezione legittima a tale regola. Invece di rispondere alla domanda "Qual è lo stato del bilancio?" o "quanti soldi ha guadagnato l'impresa in un determinato periodo di tempo", una domanda ha risposto a conto economico, a bilancio pro forma e conto economico risponde alla domanda "Cosa accadrebbe se ...?"

Ecco un buon esempio: la società ha guadagni per l'anno scorso di $ 10 milioni, con spese di $ 7,5 milioni. Queste sono le cifre che potresti trovare nel conto economico. Ma, chiedono i dirigenti, quale sarebbe l'effetto dell'introduzione di una nuova linea di prodotti (che aumenterebbe drasticamente le spese)? Ci si aspetterebbe che a breve termine, prima che i ricavi della nuova linea di prodotti fossero realizzati, che i profitti sarebbero diminuiti considerevolmente e che i ricavi sarebbero aumentati molto poco. Ci si aspetterebbe inoltre che nel tempo le entrate aggiuntive della nuova linea di prodotti sarebbero più che pagate per le maggiori spese e che l'attività sarebbe più redditizia.

Ma è proprio vero? Al punto "ti aspetteresti ..." questa è solo una supposizione. Come fai a sapere, se non con certezza, ma almeno con una maggiore sicurezza che ne conseguirà una maggiore redditività? È qui che entrano in gioco i documenti finanziari proforma. Una serie di documenti finanziari pro forma farà riferimento alle performance passate come guida proiettare sarebbe probabilmente accaduto in futuro if facciamo un'introduzione simile. Risponde alla domanda "Cosa succede se ..." Quando l'azienda ha introdotto un prodotto passato, il MicroWidget, i costi operativi sono aumentati dell'X percento nei successivi tre trimestri, ma nel quarto trimestre hanno aumentato le entrate del MicroWidget più che compensato per l'aumento dei costi operativi la spesa e l'utile netto sono effettivamente aumentati del 14 percento anno su anno. Lo stato patrimoniale pro forma, conto economico e rendiconto finanziario mostrano cosa potrebbe succedere se viene introdotto un nuovo prodotto MacroWidget, in base ai dati disponibili.

Dichiarazioni pro forma contro certezza

Si noti che un rendiconto finanziario proforma non esprime certezza. Esprime ciò che, con i dati disponibili, credono nella leadership aziendale e nella contabilità è probabile che accada. Spesso lo fa, e talvolta no. Tuttavia, le dichiarazioni proforma hanno uno scopo prezioso introducendo dati che supportano (o non supportano) l'intuizione originale che, ad esempio, aggiungere un macroWidget alla linea di prodotti sia una buona idea. Lo fa quantificando i probabili risultati in base alle prestazioni passate. I bilanci pro-forma, i conti economici e, soprattutto, i rendiconti finanziari offrono ai dirigenti aziendali un'idea migliore di "cosa accadrà se ...".

Il rovescio della medaglia delle dichiarazioni pro forma

L'intento generale del bilancio pro forma, di rispondere alla domanda "cosa accadrà se ...", può essere abusato. Nel noto crollo di Enron, le dichiarazioni proforma hanno svolto un ruolo importante. I revisori dei conti di Arthur Andersen Enron, è emerso in retrospettiva, erano troppo vicini alla società per consegnare bilanci affidabili ai mercati finanziari. Ciò era particolarmente vero per le dichiarazioni proforma che proiettavano un futuro roseo per Enron e presumibilmente si basavano su ipotesi ragionevoli. Non riuscirono assolutamente a prevedere quello che divenne invece un crollo totale che mandò in galera i dirigenti di Enron, terminò la compagnia di Arthur Andersen e culminò in un fallimento Enron prolungato e disordinato in cui gli azionisti e altri persero centinaia di milioni di dollari.

In assenza di intenzioni criminali, i dati già esistenti sono attendibilmente ciò che propongono. I dati che sono proiezioni basate su ipotesi - che sono l'essenza di una dichiarazione proforma - sono inevitabilmente e categoricamente più soggettivi. In breve, sono utili strumenti finanziari particolarmente facili da abusare. Non dovresti evitare di usarli, ma devi fare attenzione.

Libri su Pro Forma

• Profitti di cui ti puoi fidare: avvistamento e sopravvivenza di mine antiuomo
• Come mentono le aziende: perché Enron è solo la punta dell'iceberg
• La valutazione della tecnologia: questioni economiche e finanziarie in R&S

Articoli su riviste su Pro Forma

• Valutare la relativa informatività e permanenza degli utili proforma e degli utili operativi GAAP
• Il valore predittivo delle spese escluso dagli utili pro forma
• Gli investitori sono ingannati dai guadagni "Pro Forma"?