Quando si discute di diversi tipi di strutture di mercato, i monopoli sono a un'estremità dello spettro, con un solo venditore nei mercati monopolistici, e mercati perfettamente competitivi sono all'altra estremità, con molti acquirenti e venditori che offrono prodotti identici. Detto questo, c'è molta via di mezzo per quella che gli economisti chiamano "concorrenza imperfetta". La concorrenza imperfetta può assumere una serie di forme diverse e le caratteristiche particolari di un mercato imperfettamente competitivo hanno implicazioni per i risultati del mercato per consumatori e produttori.
L'oligopolio è una forma di concorrenza imperfetta e gli oligopoli hanno una serie di caratteristiche specifiche:
In sostanza, gli oligopoli sono nominati come tali perché il prefisso "oli-" significa diversi, mentre il prefisso "mono-", come in monopolio, significa uno. A causa delle barriere all'ingresso, le imprese negli oligopoli sono in grado di vendere i loro prodotti a prezzi superiori ai loro costi marginali di produzione, e ciò si traduce generalmente in profitti economici positivi per le imprese negli oligopoli. Questa osservazione del markup sul costo marginale implica che gli oligopoli non massimizzano il benessere sociale.