Comprensione dei tassi di interesse nominali

I tassi di interesse nominali sono i tassi pubblicizzati per investimenti o prestiti che non tengono conto del tasso di inflazione. La differenza principale tra tassi di interesse nominali e tassi di interesse reali è, in effetti, semplicemente se si tiene conto del tasso di inflazione in una determinata economia di mercato.

È quindi possibile avere un tasso di interesse nominale pari a zero o addirittura un numero negativo se il tasso di inflazione è uguale o inferiore al tasso di interesse del prestito o dell'investimento; si verifica un tasso di interesse nominale pari a zero quando il tasso di interesse è uguale al tasso di inflazione - se l'inflazione è del 4%, i tassi di interesse sono del 4%.

Gli economisti hanno una varietà di spiegazioni per ciò che provoca un tasso di interesse pari a zero, inclusa la cosiddetta trappola della liquidità, le cui previsioni di stimolo del mercato falliscono, determinando una recessione economica a causa dell'esitazione dei consumatori e degli investitori a lasciar andare il capitale liquidato (soldi in mano).

Zero tassi di interesse nominali

 Se prestassi o prendessi in prestito per un anno a un tasso di interesse reale pari a zero, torneresti esattamente da dove hai iniziato alla fine dell'anno. Prendo in prestito $ 100 a qualcuno, ricevo $ 104, ma ora quello che costa $ 100 prima costa $ 104 ora, quindi non sto meglio.

I tassi di interesse in genere nominali sono positivi, quindi le persone hanno qualche incentivo a prestare denaro. Durante una recessione, tuttavia, le banche centrali tendono a ridurre i tassi di interesse nominali al fine di stimolare gli investimenti in macchinari, terreni, fabbriche e simili.

In questo scenario, se riducono i tassi di interesse troppo rapidamente, possono iniziare ad avvicinarsi al livello di inflazione, che spesso sorgerà quando i tassi di interesse vengono ridotti poiché questi tagli hanno un effetto stimolante sull'economia. Una corsa di denaro che fluisce dentro e fuori da un sistema potrebbe inondarne i guadagni e provocare perdite nette per i finanziatori quando il mercato si stabilizza inevitabilmente.

Cosa causa un tasso di interesse nominale pari a zero?

Secondo alcuni economisti, una trappola della liquidità può causare un tasso di interesse nominale pari a zero: "La trappola della liquidità è un'idea keynesiana; quando i rendimenti attesi dagli investimenti in titoli o impianti e attrezzature reali sono bassi, gli investimenti calano, inizia una recessione e Le partecipazioni in contanti nelle banche aumentano; le persone e le imprese continuano a detenere liquidità perché si aspettano che la spesa e gli investimenti siano bassi: si tratta di una trappola che si autoavvera ".

Esiste un modo per evitare la trappola della liquidità e, se i tassi di interesse reali sono negativi, anche se i tassi di interesse nominali sono ancora positivi - si verifica se gli investitori credono che la valuta aumenterà in futuro.

Supponiamo che il tasso di interesse nominale su un'obbligazione in Norvegia sia del 4%, ma l'inflazione in quel paese sia del 6%. Sembra un brutto affare per un investitore norvegese perché acquistando l'obbligazione il loro futuro potere d'acquisto reale diminuirebbe. Tuttavia, se un investitore americano e pensa che la corona norvegese aumenterà del 10% rispetto al dollaro USA, allora acquistare questi titoli è un buon affare.

Come ci si potrebbe aspettare, questa è più una possibilità teorica che qualcosa che si verifica regolarmente nel mondo reale. Tuttavia, si è verificato in Svizzera alla fine degli anni '70, dove gli investitori hanno acquistato obbligazioni a tasso di interesse nominale negativo a causa della forza del franco svizzero.