Lo sviluppo del settore bancario nella rivoluzione industriale

Oltre all'industria, anche le attività bancarie si sono sviluppate durante la Rivoluzione industriale poiché le esigenze degli imprenditori in settori come il vapore hanno portato a una vasta espansione del sistema finanziario.

Attività bancarie prima del 1750

Prima del 1750, la tradizionale "data di inizio" per la rivoluzione industriale, la moneta cartacea e le bollette commerciali erano usate in Inghilterra, ma oro e argento erano preferiti per le principali transazioni e rame per il commercio quotidiano. Esistevano già tre livelli di banche, ma solo in numero limitato. La prima era la Central Bank of England. Questo è stato creato nel 1694 da William of Orange per finanziare le guerre ed era diventato uno scambio di valuta estera per l'oro di paesi stranieri. Nel 1708 fu concesso il monopolio del Joint Stock Banking (dove c'è più di 1 azionista) per cercare di renderlo più potente e altre banche erano limitate in termini di dimensioni e risorse. Lo stock congiunto fu dichiarato illegale dal Bubble Act del 1720, una reazione alle grandi perdite del crollo della bolla del Mare del Sud.

Un secondo livello è stato fornito da meno di trenta banche private, che erano poche in numero ma in crescita, e il loro principale cliente erano commercianti e industriali. Alla fine, avevi le banche della contea che operavano in un'area locale, ad esempio solo Bedford, ma nel 1760 c'erano solo dodici. Nel 1750 le banche private stavano aumentando di status e affari, e una certa specializzazione si stava verificando geograficamente a Londra.

Il ruolo degli imprenditori nella rivoluzione industriale

Malthus definì gli imprenditori le "truppe d'assalto" della rivoluzione industriale. Questo gruppo di individui i cui investimenti hanno contribuito a diffondere la rivoluzione erano basati principalmente nelle Midlands, un centro per la crescita industriale. La maggior parte era borghese e ben istruita, e c'erano un numero considerevole di imprenditori di religioni anticonformiste come i Quaccheri. Sono stati caratterizzati come sentimento di dover essere sfidati, hanno dovuto organizzarsi e avere successo, anche se avevano dimensioni diverse dai principali capitani del settore ai giocatori su piccola scala. Molti cercavano denaro, auto-miglioramento e successo e molti erano in grado di acquistare nell'élite terriera con i loro profitti.

Gli imprenditori erano capitalisti, finanzieri, direttori di lavori, commercianti e venditori, sebbene il loro ruolo cambiasse con lo sviluppo del business e la natura dell'impresa evoluta. La prima metà della rivoluzione industriale ha visto solo un individuo alla guida delle società, ma col passare del tempo sono emersi azionisti e società per azioni e il management ha dovuto cambiare per far fronte a posizioni specializzate.

Fonti di finanziamento

Man mano che la rivoluzione cresceva e si presentavano più opportunità, c'era una richiesta di più capitale. Mentre i costi tecnologici stavano diminuendo, le esigenze infrastrutturali di grandi fabbriche o canali e ferrovie erano elevate e la maggior parte delle imprese industriali aveva bisogno di fondi per avviare e iniziare.

Gli imprenditori avevano diverse fonti di finanziamento. Il sistema domestico, quando era ancora in funzione, consentiva di aumentare il capitale in quanto non aveva costi di infrastruttura e si poteva ridurre o espandere rapidamente la forza lavoro. I mercanti fornivano un po 'di capitale circolante, così come gli aristocratici, che avevano soldi dalla terra e dalle tenute e desideravano guadagnare di più aiutando gli altri. Potrebbero fornire terreni, capitali e infrastrutture. Le banche potrebbero fornire prestiti a breve termine, ma sono state accusate di trattenere il settore dalla legislazione sulla responsabilità civile e sulle azioni. Le famiglie potevano fornire denaro ed erano sempre una fonte attendibile, come qui i Quaccheri, che finanziavano imprenditori chiave come i Darby (che spingevano avanti la produzione di ferro).

Lo sviluppo del sistema bancario

Nel 1800 le banche private erano aumentate di numero a settanta, mentre le banche della contea aumentarono rapidamente, raddoppiando dal 1775 al 1800. Queste furono create principalmente da uomini d'affari che volevano aggiungere attività bancarie ai loro portafogli e soddisfacevano una domanda. Durante le guerre napoleoniche, le banche subirono pressioni a causa del panico dei clienti che effettuavano prelievi in ​​contanti e il governo intervenne per limitare i prelievi solo a banconote, niente oro. Nel 1825 la depressione che seguì le guerre aveva causato il fallimento di molte banche, provocando un panico finanziario. Il governo ora ha abrogato il Bubble Act e ha autorizzato azioni comuni, ma con responsabilità illimitate.

La legge bancaria del 1826 limitava l'emissione di banconote (molte banche avevano emesso le proprie) e incoraggiava la costituzione di società per azioni. Nel 1837 le nuove leggi conferirono alle società per azioni la possibilità di acquisire una responsabilità limitata, e nel 1855 e 58 queste leggi furono ampliate, con le banche e le assicurazioni che avevano ora una responsabilità limitata che costituiva un incentivo finanziario per gli investimenti. Alla fine del diciannovesimo secolo, molte banche locali si erano unite per cercare di sfruttare la nuova situazione legale.

Perché si è sviluppato il sistema bancario

Molto prima del 1750 la Gran Bretagna aveva un'economia monetaria ben sviluppata con oro, rame e banconote. Ma diversi fattori sono cambiati. La crescita della ricchezza e delle opportunità commerciali aumentò la necessità sia di depositare denaro da qualche parte, sia di una fonte di prestiti per edifici, attrezzature e capitale circolante per la gestione quotidiana. Le banche specializzate con conoscenza di determinati settori e settori sono quindi cresciute per sfruttare appieno questa situazione. Le banche potrebbero anche realizzare profitti mantenendo una riserva in contanti e prestando somme per guadagnare interessi, e c'erano molte persone interessate agli utili.

Le banche hanno fallito nel settore?

Negli Stati Uniti e in Germania, l'industria ha utilizzato pesantemente le proprie banche per prestiti a lungo termine. I britannici non lo hanno fatto e il sistema è stato accusato di fallire l'industria di conseguenza. Tuttavia, l'America e la Germania hanno iniziato a un livello più elevato e avevano bisogno di molto più denaro rispetto alla Gran Bretagna dove le banche non erano richieste per prestiti a lungo termine, ma invece per quelli a breve termine per coprire piccole carenze. Gli imprenditori britannici erano scettici nei confronti delle banche e spesso preferivano metodi di finanziamento più vecchi per i costi di avviamento. Le banche si sono evolute insieme all'industria britannica e sono state solo una parte del finanziamento, mentre America e Germania si sono immerse nell'industrializzazione a un livello molto più evoluto.